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光伏行業(yè)起起落落，期望與焦慮交織，入局者迷茫，而局外人則迫切想要進(jìn)場。
5月13日晚，科林電氣發(fā)布要約收購報告書摘要，海信網(wǎng)能計劃以33元/股的價格收購科林電氣20%股份，收購目的直指取得科林電氣上市公司的控制權(quán)。
該公告一經(jīng)發(fā)出，便在市場上形成了關(guān)注。
執(zhí)意收購科林電氣 緣由何起？
對于此次收購，根據(jù)公開信息顯示，海信網(wǎng)能方面是為了盡快結(jié)束目前上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性。
公司總經(jīng)理史文伯介紹說，海信布局新型電網(wǎng)、新能源，是一項重大長遠(yuǎn)決策，這也是海信集團(tuán)整體戰(zhàn)略規(guī)劃重要組成內(nèi)容。海信在新能源領(lǐng)域布局已久，具備了市場上獨特的競爭優(yōu)勢，海信成功控股科林電氣后，要將科林打造成海信能源產(chǎn)業(yè)總部并扎根石家莊。
世紀(jì)新能源團(tuán)隊了解到，海信集團(tuán)成立于1969年。擁有海信視像、海信家電、三電控股、乾照光電四家上市公司，旗下有海信（Hisense）、東芝電視（Toshiba TV）、容聲（Ronshen）、gorenje、ASKO等多個品牌。
作為家電巨頭，海信對于新能源行業(yè)也有初步涉獵，其是國電投、中電裝備、中車等的Top10客戶；自研的功率器件、功率模塊廣泛用于變頻、儲能、充電等行業(yè)。
家電市場下行，海信集團(tuán)目前也在尋求其他賽道，而收購科林電氣，則是其正式入局新能源行業(yè)關(guān)鍵一步。
為什么這家公司是科林電氣？其實海信網(wǎng)能的選擇也是有一定的依據(jù)。
科林電氣作為一家在2017年登陸A股的上市公司，除傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，也在光伏、儲能、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域發(fā)展勢頭迅猛。
科林電氣2023年財報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入39.04億元，同比增長48.88%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.99億元，同比增長161.36%，其中，公司新能源業(yè)務(wù)2023年實現(xiàn)營業(yè)收入5.33億元，同比增長271.27%，各版塊業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)取得了歷史性突破。
而接手這樣一家顯然沒有“包袱”且發(fā)展勢頭良好的公司，對于海信來說，無疑是最快最穩(wěn)健入局新能源的方式。
八大家電企業(yè)齊聚光伏賽道
美的光伏
2020年，美的下屬子公司美的暖通收購合康新能控股權(quán)，后又斥資約15億，成為合康新能控股股東。2022年，美的戰(zhàn)略入股科陸電子，2023年6月，美的在科陸電子持股比例達(dá)22.79%。2023年7月，合肥美的合康光伏科技有限公司成立。目前，美的光伏的主營業(yè)務(wù)涵蓋戶用、工商業(yè)多場景解決方案、儲能系統(tǒng)以及智慧能源管理系統(tǒng)。
據(jù)了解，美的現(xiàn)已在國內(nèi)多地投建分布式項目，2023年末，美的在分布式光伏EPC領(lǐng)域已完成庫卡機(jī)器人(廣東)有限公司光伏電站一期、淮安威靈電機(jī)分布式光伏發(fā)電、美的冰箱荊州工廠等多個項目的竣工驗收。此外，美的還與業(yè)內(nèi)龍頭通威達(dá)成合作協(xié)議，將發(fā)揮各自的優(yōu)勢資源，共同推進(jìn)光伏設(shè)備在各行業(yè)的應(yīng)用。
TCL
2020年，TCL集團(tuán)參與天津中環(huán)電子信息集團(tuán)有限公司混改，斥資125億元收購其100%的股權(quán)，2022年正式更名為TCL中環(huán)新能源科技股份有限公司，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅片制作環(huán)節(jié)。2021年12月，TCL光伏科技成立，重點布局工商業(yè)、戶用以及戶儲三大板塊。目前，TCL以中環(huán)和光伏科技進(jìn)一步擴(kuò)展光伏業(yè)務(wù)板塊。
對于TCl未來的發(fā)展方向，TCL董事長李東曾接受采訪表示，將加大光伏產(chǎn)業(yè)的海外布局，如北美、歐洲、中東等地。目前，菲律賓、馬來西亞和墨西哥均設(shè)有光伏電池的組件工廠，可通過海外工廠加工再將電池組件銷往北美市場。“我們還直接出口一部分光伏組件到歐洲市場，未來我們也計劃在海外布局光伏晶體晶片產(chǎn)業(yè)。前段時間我剛從中東回來，中東方向是我們考慮光伏晶體晶片布局的一個可能選址。同時，我們也在北美方向積極考慮進(jìn)一步的發(fā)展”
創(chuàng)維
2020年，創(chuàng)維成立深圳創(chuàng)維光伏科技有限公司，憑借其在家電行業(yè)積累的渠道、技術(shù)和資金優(yōu)勢，進(jìn)軍產(chǎn)業(yè)下游。2023年，創(chuàng)維成立了儲能業(yè)務(wù)子公司，開拓儲能業(yè)務(wù)。創(chuàng)維光伏已經(jīng)擁有戶用光伏、工商業(yè)光伏、智慧能源三大核心業(yè)務(wù)板塊，儲能業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括工商業(yè)儲能、基站鐵塔備用電源、家庭儲能系統(tǒng)等。
在創(chuàng)維入局光伏的第三年，其新能源業(yè)務(wù)營收占比已經(jīng)迅速攀升至37%以上，成為僅次于傳統(tǒng)電視業(yè)務(wù)的第二大業(yè)務(wù)板塊。2023年上半年，創(chuàng)維光伏營收121.34億元。
目前，創(chuàng)維光伏入選工信部第四批智能光伏試點示范企業(yè)名單、入選2023德勤中國高科技高成長50強(qiáng)。也同國家電投北京公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在協(xié)議中表示，雙方將共同開發(fā)及推進(jìn)多地區(qū)分布式戶用、工商業(yè)、風(fēng)電及儲能光伏項目，預(yù)計2024-2025年每年開發(fā)容量3GW。
在布局規(guī)劃方面，馬龍曾接受新京報采訪表示，目前，東北、西北、南部、西南等地方區(qū)域都開始布局，聚焦在綠色區(qū)域、黃色區(qū)域操作，對于紅色區(qū)域按照配儲的方式穩(wěn)步推進(jìn)?！拔磥?，創(chuàng)維光伏將繼續(xù)推動多元化綠色低碳發(fā)展，拓寬新能源業(yè)務(wù)的應(yīng)用場景，逐步開拓工商業(yè)光伏、用電側(cè)綜合智慧能源管等業(yè)務(wù)，抓住市場風(fēng)口，建成更多的電站?！?
海爾
海爾進(jìn)軍光伏始于2015年，2015年發(fā)布整套光伏家庭能源系統(tǒng)、2017年成立海爾太陽能公司、2018年海爾日日順樂家與陽光電源在家庭光伏領(lǐng)域達(dá)成合作。直至2022年，日日順新能源科技有限公司（現(xiàn)已更名為納暉新能源科技有限公司）、青島納暉綠色能源科技有限公司相繼成立。海爾集團(tuán)的業(yè)務(wù)布局包含：分布式場景方案、儲能系統(tǒng)、智慧能源管理平臺。
目前，納暉以農(nóng)村戶用光伏為切入點，推動光伏進(jìn)村落戶，業(yè)務(wù)已觸達(dá)全國500余縣，并與中核匯能在海爾集團(tuán)總部簽訂戰(zhàn)略協(xié)議并啟動“碳鄉(xiāng)融合”新模式。在儲能方面，納暉定制的儲能+工廠園區(qū)場景方案在合肥海爾電冰箱廠正式并網(wǎng)運(yùn)行。
海爾的光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由第一階段“戶用光伏電站開發(fā)建設(shè)”向第二階段“多場景解決方案定制”順利邁進(jìn)，也為進(jìn)入第三階段“家庭智慧能源管理平臺的引領(lǐng)”打下良好基礎(chǔ)。
格力
格力在光伏的布局最早可以追溯到10年前，2013年格力自主研發(fā)的光伏直驅(qū)離心機(jī)系統(tǒng)將光伏發(fā)電與中央空調(diào)相結(jié)合，提出空調(diào)0耗能的概念。2021年8月底，格力電器以18億元收購銀隆新能源，后更名為格力鈦新能源。此外，格力集團(tuán)還牽頭組建了光伏新能源實體產(chǎn)業(yè)平臺——珠海格金新能源科技有限公司。目前，格力所參與新能源業(yè)務(wù)涉及儲能、光儲+家電、光伏開發(fā)等業(yè)務(wù)。
格力先后推出了新型光伏移動冷庫、光伏（儲）直流空調(diào)系統(tǒng)、光儲直柔空調(diào)系統(tǒng)等產(chǎn)品，在中東、北美、東南亞、南美、歐洲等地區(qū)都有出口格力光伏空調(diào)。
此外，在2023年底，格力集團(tuán)合資投建的鴻鈞異質(zhì)結(jié)太陽能電池及組件生產(chǎn)基地的首個組件產(chǎn)品下線，今年1月首片電池產(chǎn)品下線。該基地全面達(dá)產(chǎn)后，將具備年產(chǎn)7.2GW異質(zhì)結(jié)電池+5GW組件生產(chǎn)能力，格力集團(tuán)在光伏領(lǐng)域的業(yè)務(wù)逐漸擴(kuò)展的同時，也助力珠海光伏中下游產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈、延鏈。
董明珠曾說，新能源板塊代表著格力電器的未來。除了提出“光儲空”的概念，她還表示要借助格力電器多年來在技術(shù)和服務(wù)方面的積累，要深入研究新能源領(lǐng)域，并計劃將儲能技術(shù)應(yīng)用到冰箱以及其他更多家電領(lǐng)域。
奧克斯
2015年，寧波奧克斯甬能科技有限公司成立，注冊資本3億元；2023年奧克斯又進(jìn)軍儲能領(lǐng)域，成立奧克斯儲能科技有限公司。目前，奧克斯的業(yè)務(wù)包含：光伏逆變器、儲能技術(shù)、光伏設(shè)備等。
在項目建設(shè)方面，奧克斯投建了寧波前灣新區(qū)建設(shè)新能源箱式變電站及儲能系統(tǒng)設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)項目，預(yù)計總投資金額約為40億元。一期項目主要為新建年產(chǎn)1.6萬套新能源箱式變電站項目及年產(chǎn)5GW新型儲能系統(tǒng)設(shè)備項目。
奧克斯的國內(nèi)研發(fā)中心位于深圳、杭州和寧波，在海外巴西、波蘭、孟加拉等地也設(shè)立了服務(wù)中心，將構(gòu)建覆蓋全球重要光伏市場的營銷服務(wù)體系。
康佳
康佳通過與業(yè)內(nèi)企業(yè)成立合資公司和控股子公司兩種渠道入局光伏。2020年起，與業(yè)內(nèi)企業(yè)簽訂協(xié)議，成立合資公司；另一方面則通過控股子公司拓展產(chǎn)業(yè)鏈。2022年10月，康佳集團(tuán)與禾邁股份聯(lián)合成立康佳光伏科技有限公司，注冊資本1.5億。業(yè)務(wù)包含硅材料、光伏玻璃、組件、分布式光伏開發(fā)、儲能系統(tǒng)等，更多集中在光伏下游產(chǎn)業(yè)鏈與衍生產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)。
2021年初，康佳集團(tuán)通過其控股子公司江西康佳新材料有限公司投資20億元，進(jìn)軍新能源光伏玻璃生產(chǎn)；今年2月，康佳旗下子公司貴州康貴能源有限公司投建日產(chǎn)1200噸光伏玻璃基片生產(chǎn)線項目。
海信
海信于2014年就曾在其空調(diào)廠房頂棚就考慮到了承重能力，預(yù)留了光伏發(fā)電項目的位置，經(jīng)過幾年的建設(shè)，海信空調(diào)廠區(qū)內(nèi)光伏發(fā)電項目覆蓋率已經(jīng)超過90%。在近期舉辦的CES2024國際消費類電子產(chǎn)品展覽會上，海信也展出了多種光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品，逆變器、儲能以及光伏板+熱水器+空調(diào)組成的一個完整的家用光儲充解決方案。
此外，作為空調(diào)龍頭企業(yè)的海信也在光伏空調(diào)領(lǐng)域有所成就。海信的光伏中央空調(diào)，將光伏輸出的直流電供空調(diào)使用，儲能上采用光儲直柔技術(shù)，配合定制的光伏逆變器，保障空調(diào)用電穩(wěn)定可靠。
光伏電池集體渡劫
2023年，光伏企業(yè)集體渡劫，好在幽暗的日子正在成為過去；2024年，曙光初現(xiàn)，光伏行業(yè)的否極泰來值得期待。
經(jīng)歷了幾年行業(yè)和股價的雙重狂飆突進(jìn)后，2023年下半年開始，光伏行業(yè)的好日子戛然而止，相反，較嚴(yán)重的階段性產(chǎn)能過剩以及由此引起的價格下滑，乃至非理性雪崩，逐漸成為籠罩在行業(yè)里每一個企業(yè)頭頂上揮之不去的陰影，并最終體現(xiàn)在業(yè)績上。
2022年底，多晶硅終于從最高30萬元/噸的價格轉(zhuǎn)向，苦多晶硅已久的產(chǎn)業(yè)鏈下游還沒來得及高興，就驀然發(fā)現(xiàn)“產(chǎn)能過剩不僅僅出現(xiàn)在多晶硅環(huán)節(jié)，而是整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈都已出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的階段性產(chǎn)能過剩問題！”
據(jù)光伏協(xié)會的預(yù)測，2023年全球光伏裝機(jī)量預(yù)計345~390 GW。據(jù)券商的不完全統(tǒng)計，截至2023年末，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)名義產(chǎn)能都將達(dá)到近 1000 GW，即使考慮產(chǎn)能利用率折扣，行業(yè)整體出現(xiàn)產(chǎn)能過剩已經(jīng)是無可避免的事實！
隨之而來的是產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的價格雪崩，組件的價格相比2023年年初的高點下降近 1 元/W！
組件端價格的慘烈下降，決定了上游各個環(huán)節(jié)都不會有好日子過，據(jù)測算：2023年度，國內(nèi)硅料、硅片、電池片和組件端價格的跌幅分別為66.91%（單晶致密料）、48.66%（M10硅片）、38.37%（G12硅片）、55.00%（P型182電池片）、53.75%（P型210電池片）、48.01%（P型182單晶組件）、46.45%（P型210單晶組件）。
光伏企業(yè)的業(yè)績也持續(xù)承壓，從2023年中報開始，很多光伏企業(yè)增長就出現(xiàn)問題了，Q3更是進(jìn)一步惡化，至此，光伏行業(yè)的2023年報基本成為明牌，市場也不會有什么樂觀的預(yù)期，從走勢上就可以看出來了。
研發(fā)競賽升級
新質(zhì)生產(chǎn)力需要敢為天下先的企業(yè)勇于創(chuàng)新。而要參與光伏行業(yè)主流技術(shù)的競爭，需要企業(yè)長期保持相對穩(wěn)定的研發(fā)投入。
賽泊資本創(chuàng)始人馬賽對時代周報記者說：“研發(fā)投入在行業(yè)發(fā)展中，是根基，也不一定說要行業(yè)領(lǐng)先，起碼不能在行業(yè)內(nèi)掉隊。所以保持穩(wěn)定的研發(fā)投入是非常有必要的，但是加大研發(fā)投入的前提是你能生存下去。”
根據(jù)時代周報記者梳理的數(shù)據(jù)，2021年至2023年，晶科能源研發(fā)投入分別為26.37億元、56.15億元和68.99億元；晶澳科技研發(fā)投入分別為27.18億元、46.08億元、44.46億元；天合光能研發(fā)投入分別為25.55億元、46.21億元、55.30億元；隆基綠能研發(fā)投入分別為43.94億元、71.41億元和77.21億元；通威股份研發(fā)投入分別為20.36億元、44.01億元和39.82億元。按照2023年的研發(fā)投入數(shù)據(jù)計算，一線梯隊的研發(fā)投入總金額超過280億元。
“光伏是典型的技術(shù)和資本密集型行業(yè)，研發(fā)創(chuàng)新的重要作用也是不言而喻。”晶科能源向時代周報記者表示，“2022年至2023年，公司僅2年的研發(fā)投入超過120億元，每年研發(fā)投入約占總營收的6%以上。2023年，晶科研發(fā)費用更是達(dá)到歷史同期最高，增速超過營收增速。”
“光伏行業(yè)不論是原材料還是設(shè)備投入，都需要大量的資金投入。許多企業(yè)雖然重視技術(shù)研發(fā)，但在資金投入方面卻往往顧此失彼，不能持續(xù)?！甭』G能則告訴時代周報記者，“自2012年上市至2023年末，公司累計研發(fā)投入超過270億元，累計獲得各類已授權(quán)專利2879項，2023年全年研發(fā)投入為77.21億元，占營業(yè)收入的5.96%?！?
從研發(fā)投入數(shù)據(jù)來看，光伏一線梯隊企業(yè)的研發(fā)投入金額可以看到明顯的上升趨勢。對應(yīng)的是，在PERC退出主流后的數(shù)年間，TOPCon、BC等新技術(shù)產(chǎn)品不斷被企業(yè)推向市場，如晶科能源的Tiger Neo系列、晶澳科技的DeepBlue系列、隆基綠能的HPBC產(chǎn)品等。
“公司針對不同地區(qū)的氣候和環(huán)境條件，開發(fā)適應(yīng)性更強(qiáng)的光伏產(chǎn)品，如抗風(fēng)沙、抗鹽霧等特性的產(chǎn)品，同時結(jié)合全球市場的需求變化，拓展新的市場和應(yīng)用領(lǐng)域，如分布式光伏、海上光伏等新興市場。”晶澳科技對時代周報記者說。
“公司會看大趨勢而不是局部細(xì)節(jié)，比如新能源比重越來越高，儲能技術(shù)的研發(fā)偏重就會加強(qiáng)?！本Э颇茉磳θ绾伟盐昭邪l(fā)方向和產(chǎn)品策略有著自己的思路，“產(chǎn)品應(yīng)用場景擴(kuò)大，不同的組件需求就會擴(kuò)大，比如防積灰組件、柔性組件、bipv組件、海上光伏應(yīng)用的組件等?！?
時代周報記者注意到，晶科能源在2023年報中曾提及“以儲能彌補(bǔ)電力系統(tǒng)靈活性調(diào)節(jié)能力缺口的重要性”，“光伏+儲能”模式具有廣闊的發(fā)展前景。根據(jù)財報，2023年晶科能源4GW儲能系統(tǒng)產(chǎn)線成功投產(chǎn)。在2024年最新發(fā)布的BNEF儲能供應(yīng)商分級名錄中，晶科能源儲能位列一級供應(yīng)商。
儲能業(yè)務(wù)幾乎成為了光伏企業(yè)的必選項。如晶澳科技的智慧能源事業(yè)部聚焦集中式地面電站、工商業(yè)分布式電站和戶用光伏儲能電站三大業(yè)務(wù)；天合光能的儲能艙及系統(tǒng)銷售突破中國、歐洲、亞太、北美、中東非、拉美六大區(qū)域市場，累計出貨近5GWh。
有意思的是，作為龍頭企業(yè)的隆基綠能，選擇了開拓新的能源項目——氫能。
2023年，隆基氫能發(fā)布了ALK Hi1系列新品，產(chǎn)品制氫直流電耗降至4.0kwh/Nm3，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。推出了業(yè)內(nèi)首家單槽3000Nm3/h堿性電解槽，為行業(yè)單槽規(guī)模最大，能夠有效降低初始投資成本；發(fā)布了綠電+綠氫系統(tǒng)解決方案，助力我國首個萬噸級綠氫示范項目，并在石油煉化、合成氨、氫冶金等多個領(lǐng)域進(jìn)行了業(yè)務(wù)拓展。2023年，隆基氫能營業(yè)額突破億元，成為國內(nèi)堿性電解槽中標(biāo)規(guī)模最大的廠商，截至2023年末已建成2.5GW產(chǎn)能，位居行業(yè)首位。
相比起投資者對光伏板塊的悲觀預(yù)期，光伏行業(yè)的發(fā)展依舊火熱。
時代周報記者與多家光伏頭部企業(yè)交流后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對行業(yè)的景氣度依然充滿信心，行業(yè)下行周期挑戰(zhàn)的是企業(yè)的資金實力。按照當(dāng)前一線梯隊的現(xiàn)金流水平，堅持至下行周期結(jié)束或許并沒有問題。
業(yè)內(nèi)預(yù)期，下行周期的拐點或有可能在2024年下半年出現(xiàn)。目前，硅料產(chǎn)能的關(guān)停或檢修臨近時間節(jié)點，有分析人士將其視為價格加速趕底的信號之一。而日前，隆基綠能與通威股份簽下的預(yù)計總金額約為391億元、不少于86.24萬噸的高純晶硅合同，同樣被視為下行周期反轉(zhuǎn)的信號之一。
馬賽認(rèn)為，目前行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展區(qū)間，未來還能有多大空間和更大的增速，國內(nèi)仍取決于政策力度，國外則取決于行業(yè)接受度。所以，在行業(yè)大玩家進(jìn)入深幅調(diào)整并且完成調(diào)整以后，相關(guān)公司會進(jìn)入小幅增長的頻道。
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